Investimenti svizzeri in Germania
Scelta del veicolo giusto per un investimento svizzero in Germania
Strutturazione di investimenti tedeschi da parte di persone o società svizzere - confronto tra GmbH/AG, società di persone (GmbH & Co. KG) e filiali. Principali aspetti fiscali, legali e trattati tedeschi nell'ambito del trattato fiscale Svizzera-Germania.
Panoramica
Gli investitori privati e societari svizzeri che entrano in Germania devono orientarsi nell'ambito dell'imposta sul reddito delle società tedesca (Körperschaftsteuer), tassa sul commercio (Produttore di beni), sovrattassa di solidarietà, IVA (USt), i libri paga e i requisiti di immatricolazione locali. Il veicolo che scegliete - GmbH/AG, GmbH & Co. KG, o un ramo - determina la responsabilità, il profilo fiscale, l'accesso ai trattati e il carico di lavoro per la conformità.
Come regola generale, le attività operative con personale o locali in Germania tendono a privilegiare le soluzioni a entità (GmbH / GmbH & Co. KG). La holding passiva o la presenza a progetto possono essere possibili attraverso una filiale, ma le regole sulla stabile organizzazione devono essere valutate attentamente.
GmbH (società a responsabilità limitata)
Il cavallo di battaglia tedesco per gli investitori in entrata. Una GmbH offre una responsabilità limitata, una forma societaria chiara e una tassazione prevedibile a livello di entità (imposta sul reddito delle società + sovrattassa di solidarietà + imposta sul commercio, che in genere si traduce in un onere complessivo tra il 20 e il 30% a seconda del comune).
- Pro: Forte scudo di responsabilità, accettato dalle controparti, accesso diretto al trattato per dividendi/interessi/royalties.
- Contro: Tassazione a livello di entità e ritenuta sulle distribuzioni; requisiti di capitalizzazione e di governance; contabilità corrente ai sensi dell'HGB e archiviazione.
- Casi d'uso: Filiali operative, ingresso nel mercato tedesco con dipendenti, centri di distribuzione.
AG e UG (società)
Un AG rispecchia il profilo fiscale della GmbH, ma si adatta a strutture più grandi o pronte per la quotazione in borsa con un consiglio di amministrazione. Il UG (haftungsbeschränkt) è una variante di mini-GmbH con un capitale iniziale inferiore ma con una conformità simile.
- Pro: Forma societaria ampiamente riconosciuta; ammissibile ai trattati; governance scalabile.
- Contro: Maggiori formalità (AG); i dividendi sono soggetti alla ritenuta alla fonte in Germania (sono disponibili riduzioni previste dal trattato).
- Casi d'uso: Grandi imprese (AG) o start-up a capitale ridotto (UG) che in seguito si trasformeranno in GmbH.
Società di persone (GmbH & Co. KG / KG)
Comune per le joint venture e le strutture di holding/immobili. A GmbH & Co. KG combina il concetto di flow-through di una partnership con la protezione della responsabilità aziendale (GmbH come socio accomandatario).
- Pro: Allocazione flessibile degli utili/perdite, potenziale pianificazione fiscale del commercio in costellazioni specifiche, familiare a banche e investitori.
- Contro: Registrazione e conformità sia per la KG che per la GmbH GP; attenta analisi dei trattati per i partner; potenziali depositi tedeschi a livello di partner.
- Casi d'uso: Veicoli JV, strutture di asset-holding e family-office.
Filiale (stabile organizzazione)
Operando attraverso una società tedesca ramo di una società svizzera può essere efficiente per le fasi pilota. I profitti attribuibili alla stabile organizzazione tedesca sono tassati in Germania; in genere si applicano registrazioni contabili, IVA, libri paga e registrazioni locali separate.
- Pro: Nessun capitale sociale separato; liquidazione più semplice rispetto a una società di capitali; evita la trattenuta dei dividendi sulle rimesse interne.
- Contro: Attribuzione diretta dei profitti secondo le regole della PE; potenziale complessità della doppia imposizione svizzera/tedesca senza una solida documentazione.
- Casi d'uso: Test di mercato precoci, progetti di servizio di durata limitata.
Trattato fiscale Svizzera-Germania
Il trattato bilaterale assegna i diritti di tassazione, definisce la stabile organizzazione e riduce la ritenuta sui pagamenti transfrontalieri. Temi tipici per gli investitori svizzeri in entrata:
- Profitti aziendali: Imponibile in Germania solo nella misura in cui è attribuibile a una PE/filiale tedesca.
- Dividendi: La ritenuta alla fonte tedesca può essere ridotta per gli azionisti svizzeri qualificati; le persone fisiche hanno accesso alle aliquote ridotte standard previste dal trattato (generalmente entro un intervallo di 5-15%; l'ammissibilità esatta dipende dalla partecipazione e dalla documentazione).
- Interessi e royalties: Riduzione o esenzione in casi specifici secondo le disposizioni del trattato.
- Metodo di rilievo in CH: I meccanismi di credito/esenzione sono soggetti al diritto nazionale svizzero; garantire la certificazione di residenza.
Ritenuta e rendicontazione
Le distribuzioni da parte di entità tedesche sono generalmente soggette alla ritenuta alla fonte tedesca (Portachiavi più la sovrattassa di solidarietà). Lo sgravio/rimborso previsto dal trattato richiede di norma un certificato di residenza fiscale in Svizzera e la presentazione di una domanda tramite l'Ufficio Federale delle Imposte Centrali tedesco (Bundeszentralamt für Steuern).
Ulteriori punti di contatto con la compliance:
- Registrazione e deposito dell'IVA in Germania per forniture/servizi locali.
- Imposta sui salari e sulle retribuzioni se si impiega personale in Germania.
- Contabilità HGB, bilanci annuali, e-Bilanz e dichiarazioni fiscali aziendali/commerciali.
- Documentazione sui prezzi di trasferimento per le operazioni transfrontaliere con parti correlate.
Tabella di confronto: GmbH/AG vs. GmbH & Co. KG vs. Filiale
| Aspetto | GmbH / AG | GmbH & Co. KG | Filiale (PE) |
|---|---|---|---|
| Responsabilità | Limitato a livello di entità | Limited via GmbH socio accomandatario | Nessuno scudo separato (stessa entità giuridica) |
| Livello fiscale tedesco | Imposta sulle società e sul commercio a livello di entità | Società di persone con flusso di entrata; imposta sulle attività produttive se si tratta di un'attività commerciale | Profitti della PE tassati in Germania |
| Accesso al trattato | Via libera a dividendi/interessi/royalties (con condizioni) | Dipende dai partner e dalla natura del reddito | Con attribuzione alla sede centrale svizzera |
| Utilizzo tipico | Filiali operative, partecipazioni a lungo termine | JV, holding patrimoniale/immobiliare, family office | Operazioni pilota, esecuzione del progetto |
A chi offriamo la nostra consulenza
- Società svizzere che creano filiali tedesche (GmbH/UG/AG).
- I family office e le holding svizzere che strutturano patrimoni o immobili tedeschi.
- Investitori privati che partecipano a partnership o JV tedesche.
FAQ
Una GmbH è di solito migliore di una filiale?
Per le operazioni attive con personale o clienti di grandi dimensioni, una GmbH offre una più chiara separazione delle responsabilità e la sicurezza della controparte. Le filiali possono funzionare per progetti limitati e a breve termine.
Come vengono tassati i dividendi di una GmbH tedesca in Svizzera?
Si applica la ritenuta alla fonte tedesca, ma può essere ridotta in base al trattato Svizzera-Germania se vengono soddisfatti i requisiti di partecipazione e di documentazione; il trattamento finale svizzero segue le norme nazionali svizzere.
Quando un investitore svizzero deve affrontare le pratiche tedesche?
In presenza di una stabile organizzazione tedesca, di un reddito di origine tedesca o di un'entità locale, i documenti da presentare includono di norma l'imposta sulle società e sul commercio, l'IVA, il libro paga (se applicabile) e i bilanci HGB.