Investimenti svizzeri negli Stati Uniti.
Scegliere il veicolo giusto per un investimento svizzero negli Stati Uniti.
Strutturazione degli investimenti negli Stati Uniti da parte di persone o società svizzere - confronto tra LLC, C-Corporations e partnership. Aspetti fiscali, convenzionali e di compliance per gli investitori in entrata ai sensi del trattato fiscale tra Stati Uniti e Svizzera.
Panoramica
Gli investitori privati e aziendali svizzeri che si affacciano sul mercato statunitense si trovano ad affrontare sistemi legali e fiscali diversi a livello federale e statale. La scelta tra un LLC, Società C, o Partnership definisce le modalità di tassazione degli utili, l'applicazione del trattato USA-Svizzera e le modalità di rimpatrio degli utili in Svizzera.
La struttura giusta dipende dal fatto che l'investitore sia una persona fisica o una società, dal livello di attività dell'investimento (attivo o passivo) e dall'importanza della protezione della responsabilità, degli obblighi di rendicontazione e dell'accesso ai trattati.
LLC (Società a responsabilità limitata)
Per gli investitori svizzeri, la LLC statunitense richiede un trattamento attento. Gli Stati Uniti possono considerare una LLC come trasparente (pass-through), mentre la Svizzera la classifica tipicamente come una società di capitali. Questo trattamento ibrido può causare doppia imposizione o incertezza se non è strutturato correttamente.
- Pro: Configurazione semplice, responsabilità limitata, allocazione flessibile degli utili.
- Contro: Incerta la protezione del trattato; possibile doppia imposizione; ulteriori adempimenti (Mod. 1120, 5472).
Società C
La più comune per gli investitori non statunitensi. Una C-Corporation è un residente fiscale statunitense soggetto all'imposta sulle società (≈21% federale più statale). I dividendi agli azionisti svizzeri sono soggetti a un'imposta alla fonte di 30%, ridotta in base alla normativa sulla privacy. Trattato tra Stati Uniti e Svizzera a 5 % per gli azionisti di società (proprietà ≥10%) o 15 % per gli individui.
- Pro: Piena ammissibilità al trattato, responsabilità limitata, chiaro quadro di conformità.
- Contro: Imposta a livello di entità + ritenuta sui dividendi; richiede una documentazione adeguata.
Società di persone (LP / LLP)
Spesso utilizzate per le proprietà immobiliari statunitensi o per le joint venture. Le partnership sono trasparenti ai fini fiscali statunitensi, il che significa che i partner svizzeri devono dichiarare direttamente la loro quota di reddito. Questo crea di solito un “Effective Connected Income (ECI)” e fa scattare gli obblighi di dichiarazione negli Stati Uniti.
- Pro: Allocazione flessibile degli utili/perdite, tassazione a cascata.
- Contro: Obblighi di deposito diretto negli Stati Uniti (moduli 8805, 1040NR, 1120-F); i vantaggi del trattato dipendono dalla struttura del partner.
Trattato fiscale tra Stati Uniti e Svizzera
Il trattato tra gli Stati Uniti e la Svizzera prevede meccanismi per evitare la doppia imposizione e definisce il luogo di tassazione degli utili:
- Profitti d'impresa imponibili negli Stati Uniti solo se esiste una stabilimento permanente.
- Riduzione della ritenuta: 5 % per gli azionisti aziendali qualificati, 15 % per gli individui.
- Metodi di esenzione o credito disponibili in Svizzera per le imposte pagate negli Stati Uniti.
- Si applicano lo scambio di informazioni e il coordinamento FATCA.
Ritenuta e rendicontazione
Gli investitori svizzeri devono completare Modulo W-8BEN (per gli individui) o W-8BEN-E (per le entità) per richiedere le riduzioni previste dal trattato. In assenza di questi moduli, la ritenuta statunitense è pari a 30 %.
Le fasi tipiche di conformità comprendono:
- Richiesta di un numero di identificazione del datore di lavoro statunitense (EIN)
- Segnalazione FATCA/CRS tramite istituzioni finanziarie svizzere
- Dichiarazioni fiscali sul reddito degli Stati Uniti (modulo 1120-F o 1040NR)
- Comunicazione della proprietà e delle transazioni con parti correlate (Modulo 5472)
Tabella di confronto: LLC vs. C-Corp vs. Partnership
| Aspetto | LLC | Società C | Partnership |
|---|---|---|---|
| Trattamento fiscale statunitense | Pass-through per impostazione predefinita; può scegliere l'imposta sulle società | Imposta a livello di entità (21 % + Stato) | Passaggio di testimone |
| Il punto di vista fiscale svizzero | Società di capitali (no pass-through) | Società | Trasparente se strutturato correttamente |
| Protezione del trattato | Limitato / incerto | Completo | Dipende dall'identità del partner |
| Utilizzo tipico | Piccole imprese, settore immobiliare | Società operativa o holding | Fondo di investimento, joint venture |
A chi offriamo la nostra consulenza
- Aziende e family office svizzeri in espansione negli Stati Uniti.
- Investitori privati che acquistano immobili o partecipazioni in startup statunitensi.
- Banche e fiduciarie svizzere che gestiscono partecipazioni statunitensi per conto di clienti.
FAQ
La Svizzera riconosce le LLC statunitensi?
Generalmente non è trasparente: la Svizzera di solito tratta una LLC statunitense come una società di capitali, a meno che non si dimostrino chiare caratteristiche di partnership. Questo può portare a disallineamenti ibridi.
Quale struttura è più adatta agli investitori aziendali svizzeri?
In genere, una C-Corporation garantisce l'accesso ai trattati, una chiara separazione delle responsabilità e una tassazione prevedibile, soprattutto per gli investimenti a lungo termine o operativi.
Come si può ridurre la ritenuta d'acconto?
Presentando il modulo W-8BEN-E appropriato e conservando la documentazione relativa alla residenza fiscale svizzera per applicare l'aliquota del trattato di 5 % o 15 %.