Introduzione

Dalla ritenuta bancaria alla tassazione finale

Le banche/broker tedeschi di solito trattengono l'imposta alla fonte. Per molti investitori questo “liquida” l'imposta; tuttavia, la registrazione può ancora essere utile per aggregare le perdite tra le varie banche, applicare i crediti del trattato o invocare la valutazione facoltativa se l'aliquota personale è più bassa.

Cosa conta come reddito da investimento

I dividendi, gli interessi, le distribuzioni di fondi/ETF e le plusvalenze derivanti dalla vendita di titoli rientrano generalmente nel §20 EStG. Un regime separato si applica alle cessioni di partecipazioni significative (≥1% entro cinque anni) ai sensi del §17 EStG, trattato altrove in questa guida. :contentReference[oaicite:1]{index=1}

Perché i fondi sono diversi

Dal 2018, la tassazione tedesca dei fondi opera con esenzioni parziali e un rendimento annuo presunto (Vorabpauschale) per l'accumulo di fondi. Ciò garantisce la tassazione anche in assenza di distribuzioni in contanti e approssima la parità di trattamento tra i veicoli. :contentReference[oaicite:2]{index=2}

1) Base giuridica e fonti principali

• §20 EStG - Redditi da capitale. :contentReference[oaicite:3]{index=3}
• §32d EStG - Tariffa separata (flat tax) e opzioni. :contentReference[oaicite:4]{index=4}
• §43 EStG - Ritenuta di capitale e regola della finalità. :contentReference[oaicite:5]{index=5}
• Franchigia per il risparmio 1.000€/2.000€. :contentReference[oaicite:6]{index=6}
• BZSt - Imposta ecclesiastica sui redditi da capitale (KiStAM). :contentReference[oaicite:7]{index=7}
• §20 InvStG - Esenzioni parziali (fondi). :contentReference[oaicite:8]{index=8}
• BMF - Interesse di base per la Vorabpauschale 2025 (2.53%). :contentReference[oaicite:9]{index=9}
• BMF - FAQ/Guida su Abgeltungsteuer (14/05/2025). :contentReference[oaicite:10]{index=10}

2) Ambito di applicazione del §20 EStG

Il §20 riguarda i dividendi, gli interessi, alcuni rendimenti assicurativi, le plusvalenze derivanti dalla vendita di azioni, obbligazioni e altri titoli, nonché le distribuzioni di fondi e i rendimenti presunti. Alcune voci sono reindirizzate ad altre categorie (ad esempio, le cessioni significative di azioni ai sensi del §17 EStG). :contentReference[oaicite:11]{index=11}

3) Flat tax e meccanica della ritenuta d'acconto

• Tariffa: Abgeltungsteuer a 25% sul reddito netto §20, più la sovrattassa di solidarietà e (se applicabile) l'imposta ecclesiastica. La trattenuta da parte dei pagatori nazionali/banche generalmente finalizza la tassazione. :contentReference[oaicite:12]{index=12}
• Supplemento di solidarietà: 5,5% dell'imposta di 25% (26,375% effettivi senza l'imposta sulla chiesa).
• Tassa sulla Chiesa: In caso di registrazione, l'imposta sulla chiesa viene trattenuta tramite KiStAM; L'imposta sul reddito si riduce di conseguenza → l'aliquota effettiva diventa ~24.51% (stati 8%) o 24.45% (Stati 9%). :contentReference[oaicite:13]{index=13}
• Finalità e valutazione: Nonostante la natura “definitiva”, il deposito può ancora ridurre l'onere (ad esempio, utilizzare le perdite di un'altra banca, applicare la detrazione per i risparmiatori se non completamente utilizzata, o optare per la tassazione ad aliquota personale in casi limitati). :contentReference[oaicite:14]{index=14}

4) Indennità di risparmio (Sparer-Pauschbetrag)

Ai sensi del §20(9) EStG, l'indennità è €1,000 per persona (€2,000 per i contribuenti congiunti). Fornire un Trasporto di merci alla/e vostra/e banca/e o recuperate tramite valutazione se non utilizzate completamente durante l'anno. :contentReference[oaicite:15]{index=15}

5) Fondi di investimento: esenzioni parziali e Vorabpauschale

• Esenzioni parziali (Privatvermögen): Fondi azionari: 30%; fondi misti: 15%; fondi immobiliari: 60% (nazionale) / 80% (focus immobiliare estero). :contentReference[oaicite:16]{index=16}
• Vorabpauschale: I fondi in accumulo danno luogo a una distribuzione presunta ogni anno, basata sull'interesse di base del BMF (2.53% per il 2025) e il valore di apertura del fondo, con un tetto massimo in base alla performance effettiva; si ritiene che venga pagato il primo giorno lavorativo dell'anno successivo. :contentReference[oaicite:17]{index=17}
• Effetto pratico: Di solito la banca trattiene l'imposta per la Vorabpauschale; in questo modo si riduce la plusvalenza imponibile in caso di vendita successiva.

6) Compensazione delle perdite e restrizioni

• Generale: Le banche mantengono distinti i fondi per le perdite (ad esempio, per le azioni e per gli altri redditi da capitale). I certificati di fine anno consentono la compensazione tra banche attraverso la valutazione.
• Derivati/forward (operazioni a termine): Dal 2021, le perdite sono state limitate a 20.000 euro/anno per la compensazione con guadagni simili; gli aggiornamenti del 2025 discutono dell'allentamento - verificare lo stato attuale del BMF e la gestione delle banche.